“今年以来132家上市企业及关联主体领罚单”

3月1日，新证券法的正式实施迎来了“满1岁”。 证券法的一大亮点是大幅提高违法违规价格，加大对证券违法行为的处罚力度，也为上市公司质量的提高提供了更有力的法律保障。

在提高违法违规价格的同时，监管部门也贯彻各方面“零容忍”的要求，维持“零容忍”的态势。 面对新证券法落地一年来的变化，国浩律师(上海)事务所律师朱奕奕向《证券日报》记者表示，上市公司违规情况明显好转，“零容忍”政策的落实成果显现。 今年证监会将继续全面贯彻落实“零容忍”要求，剑指操纵市场等违法违规行为，对资本市场违法犯罪行为维持高压监管态势。

监督管理层

多次提及“零容忍”

《证券日报》记者观察到，作为提高上市公司质量、促进资本市场良性循环的重要线索，“零容忍”近一个月来多次被提到证监会。

例如2月5日，证监会在通报年案处理情况时表示，证监会将坚决贯彻党的十九届中央委员会第五次全体会议精神和“十四五”计划的总体部署，全面落实《关于依法打击证券违法活动的若干意见》， 表示坚决贯彻《零容忍》的事业方针，依法查处资本市场欺诈、虚假等恶性违法行为，切实提高违法价格，加强执法威慑，形成市场良好生态。 当天，证监会信息发言人高莉表示，证监会将继续贯彻“建设制度、不干涉、零容忍”的方针，不断完善内幕交易防控机制，依法严厉打击内幕交易行为，切实维护市场秩序。 2月26日，证监会召开刑法修正案(十一)，推进座谈会。 会议指出，此次刑法修订是继证券法制定修订之后又一件涉及资本市场立法的大事，是贯彻“零容忍”要求、提高违法价格的重要举措，是完善资本市场基础制度的重要文案，是推进注册制改革的重要法治保障。

提到落实“零容忍”要求、严厉打击违法行为、推动上市公司质量提高的重要作用，华财新三板研究院副院长、首席领域分解师谢彩告诉《证券日报》记者，以市场化为导向的注册制必须以牢固的法治化为基础。 落实“零容忍”要求，一方面严厉打击违法违规行为，另一方面造成资本市场违法违规行为外逃，增加上市公司及相关市场主体违法违规价格，比较有效地限制上市公司及相关市场主体的行为，增强上市公司的内部控制和合规管理能力。 另一方面，落实“零容忍”要求，传达监管层坚决从严治理的决心，惩治一切违法违规行为，增强监管的威慑力，杜绝违法违规行为萌芽，减少资本市场违法违规行为的发生，有利于建立更加市场化、法治化的资本市场。

朱奕表示，证监会将依法迅速、严格查处发行资本市场诈骗、财务造假等上市公司违法违规行为，切实提高违法违规价格，加强对上市公司的监管和执法威慑，促进上市公司质量提高，依法履行新闻披露等义务，扩大资本市场

今年以来已有132家上市公司

相关主体领取车票

根据东方财富choice的数据，截至2月28日，今年以来共有132家上市公司和相关市场主体领取了证监会、交易所、银保监会、市场监管总局等监管主体的权证，其中证监会及其派出机构共计72张，占55%。

证监会及其派出机构颁发的72张票中，证监会颁发了11张票，浙江、江苏、安徽等17个地方证券监督局颁发了61张票。 其中，浙江证监局开出的票数最多，为15张。 接下来在江苏省证券监督局，开了10张票。

对此，谢彩分析称:“浙江证监局和江苏证监局开出的票数多与当地上市公司数量多有一定关系，截至2月28日，浙江、江苏两地上市公司数量分别达到531家、491家。”

根据东方财富choice的数据整理，上述132家上市公司及相关市场主体收到的所有罚单中，未及时披露企业重大事件、报道曝光虚假或重大误解等是处罚的首要原因。 谢彩说，在中国全面推行注册制的背景下，新闻披露监管是要点，通过加强新闻披露监管，减少上市公司与投资者之间的新闻不对称，促使上市公司开展及时、公开、完善的新闻披露工作，提高企业质量，投资者

展望未来，谢彩认为，落实“零容忍”要求应侧重于两方面的监管。 “第一，拉拢重要少数，继续加强对上市公司大股东、实际控制人和董监高等相关市场主体的监管。 二是发挥社会大众，特别是投资者，以及科技监管的力量，达到各方面，全面覆盖监管，确保监管层对上市公司的违法违规行为没有“应罚”、“漏网之鱼”。 记者 昌校宇