“剥离财险“换入”寿险 天茂集团变身保险股还需时日”

8月27日，国华人寿相关负责人向中国证券报记者表示，天茂集团将吸收合并国华人寿的后续进程，或持续一到两年。 “这笔交易必须得到证监会、银保监会的个别批准。 ”。 该人士说。 8月26日晚，根据天茂集团发布的《天茂实业集团股份有限公司吸收合并国华寿险股份有限企业，募集配套资金及关联交易预案》，天茂集团向控股子公司国华寿险股份有限企业(简称“国华人寿”)股东发行股票、可转换债券及现金。

业内人士表示，天茂集团大股东此前剥离合资财险安盛天平50%的股份，随后大幅增持国华人寿股份。 与国华人寿进入年息期后每年净利润超过10亿元的情况相比，安盛天平一直陷入赤字。 目前，刘益谦剥离财险“更换”寿险的操作，目前看起来相当成功。

成为国华人寿或第六大上市保险企业

公告称，此次吸收合并，天茂集团为吸收合并者，国华人寿为吸收合并者。 交易完成后，天茂集团计划作为存续企业更名为“国华人寿保险股份有限企业”，原国华人寿股东将吸收合并成为上市公司存续的股东。 这次吸收合并的发行股价为6.30元/股。 此次吸收合并发行的可转换债券初始可转换股价金等于此次吸收合并中的股票发行价6.30元/股。

根据预案，此次合并中发行股票的方式为非公开发行，发行对象为国华人寿原股东海南凯益、上海博永伦、宁波汉盛信、湖北宏泰、武汉地产、江岸资管。

初步表明，此次并购中发行可转换债务的方式为非公开发行，发行对象为海南凯益、上海博永伦、宁波汉盛信三大交易对手中的一方或双方。 可转换面额为1张100元，按面值发行。 可转换债务的生存期为发行日起6年。 可转换债务可转换为存续上市保险企业a股股，并附有次级条款。 此次募集的补助资金总额不会超过此次交易的中国华为人寿的资产交易价格。

此次交易完成后，新理益集团仍为上市公司控股股东，刘益谦仍为上市公司实际控制人，此次交易未构成重组上市。 国华人寿有望成为a股市场第六大上市保险企业。

国华人寿成立于2007年11月，总部位于上海，天茂集团为其创始股东。 企业年报显示，截至年底，国华人寿综合偿付能力充足率为128.20%，比上年增长13.69%。 全年净利润达到20亿5500万元。

挪用保险资产

年7月，天茂集团宣布将从化学原料和化学制品制造业改为保险业，正式变身为保险股。 截至2019年一季度，天茂集团股东中，刘益谦通过其个体和新理益集团、妻子王薇等一致行动者，共计持有天茂集团66.28%的股份。

大型增资国华人寿，由刘益谦担任法人的天茂集团将于年底将旗下安盛天平股份所有转让给法国安盛集团。

据最新消息，安盛天平各承销商将合计持有的安盛天平50%的股份出售给安盛集团的申请最近已得到银保监会批准，目前正等待银保监会正式公布。 交易总额为46亿元人民币。

交易前，安盛集团持有安盛天平50%的股份。 因此，经批准后，企业也将从中外合资转型为外商独资财险企业，成为中国市场上最大的外资财险企业之一。

分析人士表示，自国华人寿进入年息期以来，与每年净利润超过10亿元的情况相比，安盛天平一直陷入亏损泥潭。 目前，刘益谦在保险领域的这种“一进一退”看来相当划算。