“二次上市范例增多 中概股回归或将再成风潮”

最新消息显示，“6.18”有“大动作”的京东计划于5月28日请求在香港证券交易所上市审理。 独一无二，操作向香港二次上市流程的是国内知名游戏公司的书。

“中概股在香港的二次上市将成为热潮。 ”。 资深投行人士王跃在接受记者采访时指出。 同时期，度娘也释放了越来越多的寻求上市可能性的信号。 另外，据说座位旅行等公司也在进行准备。 记者表示，这些企业都是投行跟踪的对象。

销售团竞争很激烈

“虽然会计准则等方面需要调整系列的实际工作水平，但香港市场仍然是中等规模股票二次上市的最佳选择，特别是为下一步迅速发展“弹药”的头部公司。 ”。 王跃坦率地说。

2019年11月，阿里在香港证券交易所正式挂牌，在公开上市期间获得超过42倍的超额认购，启动回调机构，将香港公开上市占有率从2.5%增加到10%，募集金额超过100亿美元。 目前，京东、此次在香港二次上市的募股规模也为数十亿美元级。

中概股集体涌入，首先引发了承销天团的竞争。

据最新消息，除UBS、美林、中信里昂证券3家拉动行外，京东承销机构还包括农银国际、银国际、交银国际、建银国际、招银国际、ICBC国际、海通国际等7家中资行和日本首家证券公司野村证券(联席账面管理者)

此外，华兴资本和美国知名投行jefferies (杰弗里)成为新的联合全球协调员。 对此，王跃表示，从此前阿里二次上市的先例来看，销售环节竞争力较大，“有人入选，有人赚取收入”，但京东、图书显然是经销商们不愿错过的大生意。

二次发售是什么样的

事实上，从年开始，改革后的香港股市就成为了一些网络领导者ipo的首选。 估值高低是中概股回归长时间的首要原因。

小米、美团点评、阅文层出不穷。 截至今年5月26日，刚刚公布年报的美团估值突破千亿美元，成为仅次于腾讯、阿里的第三大市值千亿美元以上的上市公司。

“一些大盘中股份公司正在考虑在香港二次上市，最快2~3个月就可以在港上市。 ”。 一位资深的中股投资者认为，会计准则从gaap (通常公认会计的大体)转换为ifrs (国际财务报告准则)，对这些二级上市公司不构成障碍。 因为有三年的缓冲时间，所以真正挑战的是中小盘中股。 “在香港上市市值不足100亿美元的企业，市场流动性将弱于美国。 中盘企业为了支撑流动性必须发行越来越多的股票，股票将被稀释。 ”。

回到“钱”景可期

据最新消息，京东最早将于5月31日向香港证券交易所发出股东招股书，并于6月初募集股份。 本计划将于6月11日完成在香港的二次发售。 本募集规模为10亿美元至20亿美元，京东的募集资金额预计将达到30亿美元。

王跃认为，两家企业将来都有大规模资金投入计划，选择二次上市准备“弹药”是出乎意料的。 根据最近公布的年度报告，京东本季度净利润为1462亿元，同比增长20.7%，根据非美国通用会计准则( non-gaap )，归属于普通股股东的净利润为30亿元。 本期净利润比去年同期增长18.3%，达到170亿6千万元。 归属于股东的持续经营业务净利润为42亿元( non-gaap )，比去年同期增长25.7%。

截至2009年3月31日，京东和图书持有的现金和现金等价物、限制性资金和短期投资分别达到751亿元和793.3亿元。

另外，度母董事长李彦宏日前表示，企业内相继讨论可以做的事情，包括在香港等地的二次上市。

经过半年的私有化进程，畅游于4月17日完成私有化交易，业界预计搜狐将继续判断企业的业务和运营，不排除资本运营的可能性。

58同城还宣布，董事会将设立华平投资亚洲公司( warburg pincus asia llc )、通用 新加坡基金、鸥翁投资( ocean link partners limited )。 此外，薄片上还传达了二次到香港上市的计划。

王跃坦言，部分中概股赴港ipo后，不排除效仿中芯国际，通过科创板上市再次募集资金的可能性。 值得一提的是，中芯国际2019年由于ads交易量比较有限，以及维持ads在纽约证券交易所上市会带来较大的行政负担和较高的价格等原因，选择了纽约证券交易所退市。

目前，a股市场在红筹企业回归方面已有先例，但vie架构网络企业回归a股还需要先锋“走上道路”。 ”。 王跃指出，香港市场确实会成为部分中概股二次上市和首批ipo的利好。