“房企争相引入战术投资 万科拟24亿元入股泰禾”

冻结股份、失信、逾期抵债、项目延期……陷入流动性危机的泰禾，等了两个半月后，终于等到了“白衣骑士”。 昨天早上，泰禾集团宣布，将把泰禾投资持有的泰禾集团19.9%的股份转让给万科100%持有的全资子公司海南万益，转让总额约24.3亿元。 如果交易成功，万科将成为泰禾集团的第二大股东。

从新华联、协信地产、绿城中国、招商蛇口到现在的泰禾集团，年内多家房企相继引进战术投资以增强流动性，缓解债务偿还压力。 从高周转到降债，现金为王的道理再次得到了印证。

泰禾“白衣骑士”浮现

泰国的缺钱，是大家都知道的事。 泰禾答复深交所询问函公告显示，企业全年到期债务555.11亿元，截至年7月7日到期未清偿债务270.65亿元。 更不容乐观的是，在555亿1100万元的到期债务中，银行贷款仅为12.35%，而不是银行贷款，占72.98%。

为了应对流动性危机，年5月，泰禾开始寻找“战投”，从华润、金茂到厦门建发、厦门国贸，经过一次传言后，最终浮出水面的是万科。

公告称，泰禾投资、泰禾集团实际控制人黄其森和海南万益管理服务有限企业于年7月30日签署《股权转让框架协议》，泰禾投资将其所持泰禾集团19.9%的股权转让给海南万益，转让价格每股 年5月29日成立的海南万益，是万科100%出资的全资子公司。

根据泰禾集团目前的股权结构，第一大股东为泰禾投资，股权48.97%，实际控制人为黄其森的第二大股东叶荔，持股12.05%，是黄其森的妻子，也是泰禾投资的一贯行为人。 这意味着，如果交易成功，万科将以24.3亿元的价格拿下泰国2成的股份，成为第二大股东。

所有权的转让依然不明确

“这是万科向领域伙伴提供积极帮助的投资行为，我们希望协助泰禾走出困境，恢复正常经营秩序。 但是，此次股权转让最终能否达成，取决于相关的前提条件是否得到满足，依然不明朗。 ”。 万科方面向记者表示。

万科口的前提条件是指公告中泰国禾约定9月30日前必须满足的复印件。 其中最重要的两个项目是:第一，泰禾集团必须制定债务重组方案与债权人保持一致，债务重组方案可以支持泰禾的正常生产和可持续经营，同时，该债务重组方案可以得到泰禾和万科的一致认同。 第二，万科必须对泰禾集团和泰禾投资完成法律、财务、业务等尽职调查，而且各方必须就尽职调查中发现的问题的处理方案和拟议交易的方案达成一致，不存在影响拟议交易的重大问题。 另外，泰禾集团和泰禾投资的资产、负债、业务等没有影响企业持续经营的重大问题和重大不利变化。

另外，双方在公告中声明，万科对泰禾投资、泰禾集团及黄其森的经营和债务等不承担任何责任，也不承担任何责任向所述相关人员提供任何增持措施或财务援助。

“换言之，万科不处理泰禾的债务，泰禾还是要自己处理债务问题。 》房地产拆房师严格推动拆房跃进，一向以温和著称的万科，过去很少出现在大中型房企的股权转让中。 此次入局为泰禾，是一种价格可控、潜在利润丰厚的收购行为。 “当然，万科持股背书，泰禾的公司信用水平有望提高，这对加快后续债务问题的处理有着积极的作用。 ”。 他说