“境内融资环境持续收紧 6月房企掀起新一轮国外发债潮”

在目前国内债务发行环境继续收紧的情况下，6月多家房企掀起了新一轮的海外债务发行浪潮。 据不完全统计，截至6月20日，已有10家房企拟发行海外债务，发行规模预计超过30亿美元。

6月19日，阳光城集团宣布为两家子公司共6.75亿元融资提供担保。 6月12日，华南城宣布成功发行2021年到期的6000万美元优先票据。 6月11日，中南建设宣布，海外全资子公司完成3.5亿美元高级无抵押债券发行。 除此之外，雅居乐、蓝光的快速发展、新湖中宝、融信中国等国也宣布完成美元债务的发行。

今年5月，住宅企业内融资环境收紧。 克瑞地产研究中心拆师房玲认为，迄今为止，由于部分房企加大投资力度，土地市场较为火热，部分地价涨幅过快，城市出现了政策警告，融资层面出台了一定的限制措施。

在此背景下，5月公司债务规模大幅缩小，克而瑞机构监测的85家典型房企国内外债务总量为210.6亿元，环比下降73.1%，为年3月以来的最低值。 其中，境外债务发行量74亿元，环比减少87%。 国内债务发行量136.4亿元，环比减少37%。 当月85家典型房企融资总额为508.16亿元，环比减少54.3%，同比减少40.8%。

房玲指出，从融资价格来看，6月房企发行的海外债务票面普遍偏高，部分超过10%，如华南城和新湖中宝票面分别达到11.875%、11%，加上综合融资费用，实际价格将更高

“对房企来说，如何融资维持快速发展很重要，虽然海外债务价格居高不下，但房企也必须远离。 ”房玲表示。

值得注意的是，5月房企海外债务加权利率将达到9.8%，随着6月房企发行境外债务规模比例和融资利率的双重上升，6月房企整体融资价格将大幅增长。

业界预计今年下半年房地产信贷政策将继续收紧。 在国内融资日趋紧张的今天，房企发行海外债务仍然是维持规模增长的必要途径。 房玲指出:“未来如何通过融资渠道寻求突破，比较有效地降低杠杆、降低债务，是房企们面临的首要挑战。” (记者 高伟)