“科思科技2019年营收6.7亿应收账款9亿 现金流一连负3年”

上海证券交易所科创板股份上市委员会将于7月28日审议深圳市科思科技股份有限公司(简称科思科技)的首批上市申请。

科技拟发行1888.3558万股以下，募集资金13.07亿元，其中4.42亿元用于军事电子报装备生产基地建设项目，6.65亿元用于研发技术中心建设项目，2.00亿元补充流动资金，中天国富证券推荐

科学技术主要从事军用电子新闻装备和相关模块的开发、生产和销售。 企业董事长、总经理刘建德，直接持有2865.27万股，占企业总股东的50.5778%，是企业控股股东和实际控制人。 刘建德是中国国籍，没有国外永久居留权。

另外，2019年5月至年1月间，科技新增股东上海源星、丽水立森、上海弘虹等16名股东，其中多家为私募基金，入股价格从73.11元/股到91.38元/股不等。

截至2019年，科技营业收入分别为3366.04万元、5.51亿元、6.74亿元，同期净利润分别为-3678.68万元、2.05亿元、2.16亿元，其中全年净利润为负增长。

上述同期，企业销售商品、提供劳务收到的现金分别为5073.45万元、1.58亿元和1.54亿元，经营活动产生的现金流量净利润分别为-3470.49万元、-5960.47万元和-2.46亿元。

年1-3月，科技实现营业收入277.59万元，实现归属于母公司的净利润-2259.71万元，企业经营活动产生的净现金流量1.11亿元，比去年同期增长2143.39%。

企业预计年1-6月实现营业收入2.71亿元至3.31亿元之间，比去年同期增长25.26%至53.09%。 预计年1~6月净利润7516.96万元至9136.80万元之间，比去年同期增长21.72%至47.95%。

值得注意的是，此次ipo科思科科技募集资金投入的军用电子报装备生产基地建设项目和研发技术中心建设项目，分别将消耗1.95亿元、3.66亿元用于厂房、办公用房的购买。 但是，截至最新招股书披露日，科技尚未购买相关房地产用于投资项目。

另外，根据深圳市宝安区政府官网公布的年3月10日深环宝批〔〕152号文件，科思科技生产基地建设项目存在环评基础数据不足、材料分解不充分等问题，深圳市生态环境局宝安管理局批准了其申报的建设项目环境影响表 3月27日，根据深环宝批〔〕213号文件，科思科技征集投项目环评文件终于获得批准并批文。

从2019年到2019年，科技研发费用分别为4363.52万元、5672.85万元、1.18亿元，占营业收入的比例分别为129.63%、10.29%、17.46%。 同期领域比较企业的平均值分别为21.64%、20.43%、21.53%，科技年和2019年的研发费用率低于领域平均值。

截至2019年各期末，科技应收账款账面余额分别为5478.97万元、4.43亿元和9.00亿元，分别占各期营业收入的162.77%、80.31%和133.45%。 年和2019年，可以看到企业的应收账款远远超过当年的营业收入。

同期科技坏账损失也继续增加，分别为243.98万元、2063.21万元、3682.14万元。 坏账准备金分别为654.34万元、2700.22万元、6108.29万元。 在立信会计师事务所出具的审计意见中，明确科技应收账款的可收回性作为重要的审计事项。

截至2019年各期末，科技负债总额分别为4047.46万元、2.72亿元、4.11亿元，其中最大的是短期贷款和应付账款。 短期贷款分别为0.00万元、6278.90万元、1.39亿元，应付账款分别为3289.61万元、1.32亿元、2.15亿元，第一是企业支付供应商原材料采购金。

上述同期，科技资产负债率分别为20.13%、42.65%、35.16%，流动比率分别为4.40、2.30、2.78，速动比率分别为2.66、1.91、2.24。 年末和2019年末，科技流动比率和速动比率低于比较企业平均水平，资产负债率高于该领域的比较企业平均水平。

年到2019年各期末，科技存量账面余额分别为6770.64万元、1.18亿元和2.33亿元，企业存量下跌准备分别为286.44万元、1529.34万元和2401.91万元。

另外，科技四个子企业智云防务、科思芯智能、高芯思通、中科思创2019年分别亏损2.53万元、103.19万元、379.62万元和36.91万元，共计亏损522.25万元。

根据股东招股书，企业最近三年没有进行过现金分红。

民营军事公司冲刺科学创板

科学技术主要从事军用电子新闻装备和相关模块的开发、生产和销售。 科技董事长、总经理刘建德，直接持有企业2865.27万股，占企业总股东的50.5778%，是企业控股股东和实际控制人。 刘建德是中国国籍，没有国外永久居留权。

2019年5月至年1月期间，科技为股东上海源星、丽水立森、上海弘虹、贾秀梅、佛山新动力、李贵君、宁波集、孙德聪、众智汇鑫、众智瑞盈、北京华控、湖北华控、深圳欢盈、厦门象屿、众智皓

其中多个为民间投资基金，入股价格从73.11元/股到91.38元/股不等。

年亏损经营的净现流为三年负数

截至2019年，科技营业收入分别为3366.04万元、5.51亿元、6.74亿元，同期净利润分别为-3678.68万元、2.05亿元、2.16亿元，其中全年净利润为负增长。

到2019年，企业销售商品、提供劳务领取的现金分别为5073.45万元、1.58亿元、1.54亿元。 同期经营活动产生的净现金流分别为-3470.49万元、-5960.47万元、-2.46亿元，连续3年低于同期净利润。