“穿戴设备迎来花费热潮 带动产业链企业业绩增长”

11月5日，小米在北京发布了小米手表。 这是小米首款智能手表产品。 三季度以来，华为、苹果等大型厂商频繁推出智能眼镜、tws耳机等可穿戴设备新产品，取得了较大销售，业绩有所增长。 根据idc的报告，预计2019年可穿戴设备市场全球出货量将突破2亿2300万台，2023年市场规模将增至3亿台。 在这种趋势下，nfc、无线充电、oled、fpc、传感器、odm、云计算等产业链板块将充分受益。

可穿戴设备应对费用的热潮

11月5日，小米在北京发布小米手表，售价1299元。 这是小米的第一个智能手表产品，标志着小米的aiot产品线再次扩大。 小米生态链部总经理屈恒表示，小米手表配备高通骁龙3100芯片，可以支持e-sim独立通话和互联网功能。 小米开发了miui for watch系统，拥有独立的应用商店，可以下载app，实现了独立的出租车、音乐、智能家居控制等功能。

三季度以来，电子市场频繁发布可穿戴设备新产品，顾客热情高涨，领域增长趋势明显。 8月21日，华为首款智能眼镜“eyewear”率先发售，首次100万台的发售开始1个小时就到期了。 华为在中期业绩发布会上表示，2019年上半年可穿戴设备出货量同比增长两倍，但据最近发布的三季度报纸报道，智能软件等新业务迅速增加。

苹果系列耳机也得到客户的广泛支持，在第三季度的财务报告会上，苹果宣布其可穿戴设备的季度收入增长率将超过50%。 10月30日，支持主动降噪功能的苹果irpods pro耳机正式发售后，“慢”迅速上演，大热一度推迟苹果官网上市。

可以佩戴设备，也可以迎来爆炸期。 根据idc公布的最新报告，预计2019年可穿戴设备市场全球出货量将突破2亿2300万台，2023年市场规模将增至3亿台。 随着可穿戴市场的迅速发展，许多大型企业入场，当地时间11月1日，谷歌母公司alphabet宣布，将以21亿美元(约148亿日元)收购美国可穿戴设备制造商fitbit。 公布后，fitbit股价暴涨。 这笔交易完成后，在可穿戴设备行业，苹果将迎来最强大的同业竞争对手，这个行业的竞争也将加剧。

根据idc今年9月发布的报告，2019年2季度，中国可穿戴设备比去年同期增长34.3%，至2307万台，小米出货量为528.9万台，占国内22.9%的市场份额，排名第一，其次是华为、苹果。 三大制造商占国内近六成的市场份额。

产业链上游企业利润明显

根据idc的报告，在全球可穿戴设备中，手环、手表、耳机仍然是主流设备，出货合计将达到95%以上。 智能眼镜等其他设备比较小，但复合增长率很高。

中信投证券发布研究报告指出，可穿戴设备的硬件技术主要集中在电池和充电技术、画面和解决器三个方面，硬件设计的主要方向为非接触式充电技术、柔性和分辨率高的曲面板、低功耗的解决器等。 软件生态系统的第一个方向是构建跨平台一体化可穿戴设备的生态系统和体验良好的应用 另外，未来搭载传感器的可穿戴设备也对大数据和云计算服务提出了更高的要求。 在可穿戴市场的快速发展中受益的板块有nfc、无线充电、oled、fpc、传感器、odm、云计算等。

小米生态链部总经理屈恒在发布会现场介绍说，小米手表集成了6个传感器、11个芯片、37个心率电子元器件、578个电子元器件，还有lte天线、蓝牙/ wifi天线、gps天线。 这些零部件制造商可能会从可穿戴设备火热的行情中获益。

立信精密、歌尔股份、兆易创新等企业的超预期三季报已经呈现出这一趋势，在a股市场上多收涨停。 立信精密、歌尔股份等企业参与了airpods的组装代理，立信精密2019年三季度实现归母净利润13.86亿元，同比增长66.74%，迄今企业提出的预期为18.38%-38.32%。

歌尔股份近期频繁接受机构投资者调查，受益于智能无线耳机和智能可穿戴业务的快速发展，歌尔股份三季度业绩大幅增长，预计全年实现归母净利润11.71亿元至13.45亿元，同比增长35%至55% 歌尔股份在调查中表示，由于tws耳机产品的供应不适合需求，企业目前的产能利用率非常丰富。 将来将扩大对智能音响机械整体的投资，并看好这类产品的前景。 将来，无论是国内还是国外的大客户，企业都将成为主力供应商。

兆易创新为耳机等可穿戴设备提供nor flash。 方正证券评论兆易创新三季报报道，得益于tws等智能可穿戴设备的爆炸，企业nor flash产品线进入了新的高增长时间。 容易万亿创新的收入端呈现季度加速趋势，2019年三季度一季度收入同比增长63%，毛利率为40.6%，环比第二季度上涨3.1个百分点。