“*ST海马采销数据存疑 能否保壳成功压力不低”

* * * ST海马已经持续了两年的业绩亏损，今年的业绩盈余是能否继续留在a股市场的关键，但不幸的是，企业的走势仍在持续，但效果并不完全令人满意。 更不自然的是，收入和购买数据存在很大的疑问。

随着2019年中报的落幕，a股市场上与汽车整车生产相关的25家企业中，盈利的有17家，但减分后的归母净利润仅比去年同期增加10家，业绩赤字减分后的归母净利润同比下跌的企业中，*st海马连续两年亏损。

财报数据显示，*st海马今年中期扣除后归母净利润为-3.46亿元，同比下跌9.77%，即使不剔除非经常利润贡献，归母净利润也亏损1.78亿元。 这样的业绩不景气让企业担心全年的业绩能否盈利，如果不能盈利，企业就会面临退市风险。

收益数据有虚增之嫌

ST海马半年报数据显示，上半年收入24.05亿元，同比减少16.14%。 扣除后实现归母净利润-1.78亿元，同比下跌9.77%。 虽然数据不好，但与全年营收和业绩跌幅相比有明显改善:去年中期，*st海马营收较去年同期下跌45.99%，扣除后净利润较去年同期下跌17640.9%。 但是，虽然这看起来逐渐趋向于良好的收益和业绩，但《周刊红》记者梳理了与收益相关的财务数据之间的核查关系，发现该企业的收益有虚增之嫌。

财报显示，2019年上半年，*st海马实现的营业总收入为24.05亿元。 其中，一季度营业总收入7.54亿元(销售收入7.11亿元，其他收入0.43亿元)，二季度营业总收入16.51亿元(销售收入16.12元，其他收入0.39亿元)，财政部、税务总局、海关 适用10%税率的情况下，税率调整为9%”的规定，整体计算后，2019年上半年*st海马的含税收入大致在27.36亿元左右。

同期，*st海马合并现金流量表数据显示，今年中期“销售商品、提供劳务领取的现金”为22.3亿元，另外，2019年上半年企业新增收款4730.2万元，受同期和现金收入相关预收款项目的影响，2019年6月， 用这个数据核对上半年的含税收入，现金收入比含税收入少5.53亿元，理论上，这将成为新的债权，即应收账款5.53亿元的新债权。

事实上，*st海马的应收账款非但没有增加，相反明显减少。 资产负债表中，*st海马今年上半年应收账款(含坏账准备金)、应收票据共计11.72亿元，比去年同类项目减少4.15亿元。 很明显，这个结果与理论上应该增加的金额不一致，至少有9.68亿元的差异。